Celková výrobná kapacita epoxidového propánu je takmer 10 miliónov ton!

Za posledných päť rokov miera využitia výrobnej kapacity epoxidového propánu v Číne väčšinou zostala nad 80 %.Od roku 2020 sa však rýchlosť nasadzovania výrobných kapacít zrýchlila, čo viedlo aj k zníženiu závislosti od dovozu.Očakáva sa, že v budúcnosti, s pridaním novej výrobnej kapacity v Číne, epoxidový propán dokončí nahradenie dovozu a môže sa uchádzať o export.

Podľa údajov od spoločností Luft a Bloomberg je ku koncu roka 2022 celosvetová výrobná kapacita epoxidového propánu približne 12,5 milióna ton, sústredená najmä v severovýchodnej Ázii, Severnej Amerike a Európe.Medzi nimi čínska výrobná kapacita dosiahla 4,84 milióna ton, čo predstavuje takmer 40 %, čím sa umiestnila na prvom mieste na svete.Očakáva sa, že medzi rokmi 2023 a 2025 sa nová globálna výrobná kapacita epoxidového propánu sústredí v Číne s ročným tempom rastu viac ako 25 %.Do konca roku 2025 bude celková výrobná kapacita Číny takmer 10 miliónov ton, pričom celosvetová výrobná kapacita bude predstavovať viac ako 40 %.

Pokiaľ ide o dopyt, epoxidový propán v Číne sa používa hlavne na výrobu polyéterpolyolov, čo predstavuje viac ako 70 %.Polyéterpolyoly sa však dostali do situácie nadmernej kapacity, takže väčšiu produkciu je potrebné stráviť vývozom.Zistili sme vysokú koreláciu medzi výrobou nových energetických vozidiel, maloobchodným predajom nábytku a objemom exportu a kumulatívnym zjavným dopytom po propylénoxide v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka.V auguste sa darilo maloobchodnému predaju nábytku a kumulatívnej výrobe nových energetických vozidiel, pričom kumulatívny objem exportu nábytku naďalej medziročne klesal.Preto dobrý výkon domáceho dopytu po nábytku a nových energetických vozidiel bude v krátkodobom horizonte stále podporovať dopyt po epoxidovom propáne.

Výrazné zvýšenie kapacity výroby styrénu a zintenzívnenie konkurencie

Odvetvie styrénu v Číne vstúpilo do zrelej fázy s vysokým stupňom liberalizácie trhu a bez zjavných prekážok vstupu do priemyslu.Distribúciu výrobnej kapacity tvoria najmä veľké podniky ako Sinopec a PetroChina, ako aj súkromné ​​podniky a spoločné podniky.Dňa 26. septembra 2019 boli futures na styrén oficiálne kótované a obchodované na komoditnej burze Dalian.

Styrén ako kľúčový článok v dodávateľskom a odberateľskom priemyselnom reťazci hrá dôležitú úlohu pri výrobe ropy, uhlia, gumy, plastov a iných produktov.V posledných rokoch čínska výrobná kapacita a produkcia styrénu rýchlo rástli.V roku 2022 dosiahla celková výrobná kapacita styrénu v Číne 17,37 milióna ton, čo predstavuje nárast o 3,09 milióna ton v porovnaní s predchádzajúcim rokom.Ak sa plánované zariadenia podarí uviesť do prevádzky podľa harmonogramu, celková výrobná kapacita dosiahne 21,67 milióna ton, čo predstavuje nárast o 4,3 milióna ton.

V rokoch 2020 až 2022 dosiahla čínska produkcia styrénu 10,07 milióna ton, 12,03 milióna ton a 13,88 milióna ton;Objem dovozu je 2,83 milióna ton, 1,69 milióna ton a 1,14 milióna ton;Objem vývozu je 27 000 ton, 235 000 ton a 563 000 ton.Pred rokom 2022 bola Čína čistým dovozcom styrénu, ale miera sebestačnosti styrénu v Číne dosiahla v roku 2022 až 96 %. Očakáva sa, že do roku 2024 alebo 2025 dosiahne objem dovozu a vývozu rovnováhu, a Čína sa stane čistým vývozcom styrénu.

Pokiaľ ide o následnú spotrebu, styrén sa používa hlavne na výrobu produktov ako PS, EPS a ABS.Medzi nimi je podiel spotreby PS 24,6 %, EPS 24,3 % a ABS 21 %.Dlhodobé kapacitné využitie PS a EPS je však nedostatočné a nová kapacita je v posledných rokoch obmedzená.Na rozdiel od toho, ABS neustále zvyšuje dopyt v dôsledku jeho koncentrovanej distribúcie výrobnej kapacity a značných ziskov priemyslu.V roku 2022 je domáca výrobná kapacita ABS 5,57 milióna ton.V nasledujúcich rokoch plánuje domáci ABS zvýšiť výrobnú kapacitu o približne 5,16 milióna ton ročne, čím dosiahne celkovú výrobnú kapacitu 9,36 milióna ton ročne.S výrobou týchto nových zariadení sa očakáva, že podiel spotreby ABS na následnej spotrebe styrénu sa bude v budúcnosti postupne zvyšovať.Ak sa podarí úspešne dosiahnuť plánovanú nadväzujúcu výrobu, očakáva sa, že ABS môže v roku 2024 alebo 2025 predbehnúť EPS ako najväčší nadväzujúci produkt styrénu.

Domáci trh EPS však čelí situácii nadmernej ponuky so zjavnými regionálnymi charakteristikami predaja.Dopyt trhu EPS, ktorý je ovplyvnený pandémiou COVID-19, štátnou reguláciou trhu s nehnuteľnosťami, stiahnutím dividend z politiky z trhu domácich spotrebičov a zložitým makroimportným a exportným prostredím, je pod tlakom.Napriek tomu, kvôli bohatým zdrojom styrénu a širokému dopytu po tovare rôznej kvality, spolu s relatívne nízkymi prekážkami vstupu do priemyslu, sa stále spúšťajú nové výrobné kapacity EPS.Avšak na pozadí ťažkostí pri vyrovnávaní rastu dopytu po prúde môže fenomén „involúcie“ v domácom odvetví EPS naďalej eskalovať.

Čo sa týka trhu PS, hoci celková výrobná kapacita dosiahla 7,24 milióna ton, v najbližších rokoch plánuje PS pridať približne 2,41 milióna ton/rok novej výrobnej kapacity, čím dosiahne celkovú výrobnú kapacitu 9,65 milióna ton/rok.Vzhľadom na slabú efektívnosť PS sa však očakáva, že pre mnohé nové výrobné kapacity bude ťažké včas spustiť výrobu a malátna odberateľská spotreba ešte viac zvýši tlak na nadmernú ponuku.

Čo sa týka obchodných tokov, v minulosti prúdil styrén z USA, Blízkeho východu, Európy a juhovýchodnej Ázie do severovýchodnej Ázie, Indie a Južnej Ameriky.V roku 2022 však došlo k určitým zmenám v obchodných tokoch, pričom hlavnými exportnými destináciami sa stali Blízky východ, Severná Amerika a juhovýchodná Ázia, pričom hlavnými prílevovými oblasťami boli severovýchodná Ázia, India, Európa a Južná Amerika.Región Blízkeho východu je najväčším svetovým vývozcom styrénových produktov s hlavnými exportnými smermi vrátane Európy, severovýchodnej Ázie a Indie.Severná Amerika je druhým najväčším svetovým vývozcom styrénových produktov, pričom väčšina dodávok z USA sa vyváža do Mexika a Južnej Ameriky, zatiaľ čo zvyšok sa dodáva do Ázie a Európy.Krajiny juhovýchodnej Ázie ako Singapur, Indonézia a Malajzia tiež vyvážajú určité styrénové produkty, najmä do severovýchodnej Ázie, južnej Ázie a Indie.Severovýchodná Ázia je najväčším svetovým dovozcom styrénu, pričom hlavnými dovozcami sú Čína a Južná Kórea.Avšak v posledných dvoch rokoch, s neustálym vysokorýchlostným rozširovaním čínskej výrobnej kapacity styrénu a obrovskými zmenami v medzinárodnom regionálnom cenovom rozdiele, sa rast čínskeho exportu výrazne zvýšil, príležitosti na reverznú arbitráž voči Južnej Kórei a Číne sa zvýšili. a oceánska doprava sa rozšírila aj do Európy, Turecka a ďalších miest.Hoci na juhoázijských a indických trhoch je vysoký dopyt po styréne, v súčasnosti sú významnými dovozcami styrénových produktov z dôvodu nedostatku zdrojov etylénu a menšieho počtu závodov na výrobu styrénu.

V budúcnosti bude čínsky priemysel styrénu konkurovať dovozom z Južnej Kórey, Japonska a ďalších krajín na domácom trhu a potom začne konkurovať iným zdrojom tovaru na trhoch mimo pevninskej Číny.To povedie k prerozdeleniu na globálnom trhu.