Celková výrobná kapacita epoxidového propánu je takmer 10 miliónov ton!

V posledných piatich rokoch sa miera využitia výrobnej kapacity epoxidového propánu v Číne väčšinou udržala nad 80 %. Od roku 2020 sa však tempo nasadzovania výrobných kapacít zrýchlilo, čo viedlo aj k zníženiu závislosti od dovozu. Očakáva sa, že v budúcnosti s pridaním nových výrobných kapacít v Číne epoxidový propán dokončí substitúciu dovozu a môže sa zamerať na export.

Podľa údajov spoločností Luft a Bloomberg bola ku koncu roka 2022 celosvetová výrobná kapacita epoxidového propánu približne 12,5 milióna ton, pričom sa sústredila najmä v severovýchodnej Ázii, Severnej Amerike a Európe. V Číne dosiahla jej výrobná kapacita 4,84 milióna ton, čo predstavuje takmer 40 % a je na prvom mieste na svete. Očakáva sa, že v rokoch 2023 až 2025 sa nová globálna výrobná kapacita epoxidového propánu sústredí v Číne s ročnou mierou rastu viac ako 25 %. Do konca roka 2025 sa celková výrobná kapacita Číny priblíži k 10 miliónom ton, pričom celosvetová výrobná kapacita bude predstavovať viac ako 40 %.

Pokiaľ ide o dopyt, downstream epoxidového propánu v Číne sa používa hlavne na výrobu polyéterpolyolov, čo predstavuje viac ako 70 %. Polyéterpolyoly sa však dostali do situácie nadmernej kapacity, takže je potrebné absorbovať väčšiu produkciu prostredníctvom exportu. Zistili sme vysokú koreláciu medzi výrobou vozidiel na novú energiu, maloobchodným predajom nábytku a objemom exportu a kumulatívnym zdanlivým dopytom po propylénoxide v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. V auguste si maloobchodný predaj nábytku a kumulatívna výroba vozidiel na novú energiu viedli dobre, zatiaľ čo kumulatívny objem exportu nábytku medziročne naďalej klesal. Dobrý domáci dopyt po nábytku a vozidlách na novú energiu preto v krátkodobom horizonte naďalej podporí dopyt po epoxidovom propáne.

Významný nárast výrobnej kapacity styrénu a zintenzívnenie konkurencie

Čínsky styrénový priemysel vstúpil do zrelého štádia s vysokým stupňom liberalizácie trhu a bez zjavných vstupných bariér do odvetvia. Výrobnú kapacitu tvoria prevažne veľké podniky ako Sinopec a PetroChina, ako aj súkromné ​​podniky a spoločné podniky. 26. septembra 2019 boli styrénové futures oficiálne kótované a obchodované na komoditnej burze v Daliane.

Ako kľúčový článok v priemyselnom reťazci od začiatku do konca zohráva styrén dôležitú úlohu pri výrobe ropy, uhlia, gumy, plastov a ďalších produktov. V posledných rokoch sa výrobná kapacita a produkcia styrénu v Číne rýchlo zvýšili. V roku 2022 dosiahla celková výrobná kapacita styrénu v Číne 17,37 milióna ton, čo predstavuje nárast o 3,09 milióna ton v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Ak sa plánované zariadenia podarí uviesť do prevádzky včas, celková výrobná kapacita dosiahne 21,67 milióna ton, čo predstavuje nárast o 4,3 milióna ton.

V rokoch 2020 až 2022 dosiahla čínska produkcia styrénu 10,07 milióna ton, 12,03 milióna ton a 13,88 milióna ton; objem dovozu je 2,83 milióna ton, 1,69 milióna ton a 1,14 milióna ton; objem vývozu je 27 000 ton, 235 000 ton a 563 000 ton. Pred rokom 2022 bola Čína čistým dovozcom styrénu, ale miera sebestačnosti styrénu v Číne dosiahla v roku 2022 až 96 %. Očakáva sa, že do roku 2024 alebo 2025 sa objem dovozu a vývozu vyrovná a Čína sa stane čistým vývozcom styrénu.

Pokiaľ ide o následnú spotrebu, styrén sa používa hlavne na výrobu produktov ako PS, EPS a ABS. Podiel spotreby PS, EPS a ABS je v tomto poradí 24,6 %, 24,3 % a 21 %. Dlhodobé využitie kapacity PS a EPS je však nedostatočné a nové kapacity sú v posledných rokoch obmedzené. Naproti tomu dopyt po ABS neustále rastie vďaka koncentrovanému rozloženiu výrobnej kapacity a značným ziskom v priemysle. V roku 2022 je domáca výrobná kapacita ABS 5,57 milióna ton. V nasledujúcich rokoch plánuje domáci ABS zvýšiť výrobnú kapacitu približne o 5,16 milióna ton ročne, čím dosiahne celkovú výrobnú kapacitu 9,36 milióna ton ročne. S výrobou týchto nových zariadení sa očakáva, že podiel spotreby ABS na následnej spotrebe styrénu sa v budúcnosti postupne zvýši. Ak sa plánovaná následná výroba úspešne dosiahne, očakáva sa, že ABS by mohol v roku 2024 alebo 2025 predbehnúť EPS ako najväčší následný produkt styrénu.

Domáci trh s EPS však čelí situácii nadmernej ponuky so zjavnými regionálnymi charakteristikami predaja. Dopyt na trhu s EPS je pod tlakom v dôsledku pandémie COVID-19, štátnej regulácie trhu s nehnuteľnosťami, sťahovania politických dividend z trhu s domácimi spotrebičmi a zložitého makroekonomického prostredia dovozu a vývozu. Napriek tomu, vzhľadom na bohaté zdroje styrénu a rozsiahly dopyt po rôznych kvalitných tovaroch, spolu s relatívne nízkymi vstupnými bariérami do odvetvia, sa naďalej zavádzajú nové výrobné kapacity EPS. Na pozadí ťažkostí s vyrovnávaním rastu dopytu v nadväzujúcich fázach sa však môže jav „involúcie“ v domácom priemysle EPS naďalej stupňovať.

Pokiaľ ide o trh s PS, hoci celková výrobná kapacita dosiahla 7,24 milióna ton, v nasledujúcich rokoch PS plánuje pridať približne 2,41 milióna ton/rok novej výrobnej kapacity, čím dosiahne celkovú výrobnú kapacitu 9,65 milióna ton/rok. Vzhľadom na nízku efektívnosť PS sa však očakáva, že mnohé nové výrobné kapacity budú mať problém s včasným spustením výroby a pomalá spotreba v nadväzujúcich fázach ešte viac zvýši tlak na nadmernú ponuku.

Pokiaľ ide o obchodné toky, v minulosti prúdil styrén zo Spojených štátov, Blízkeho východu, Európy a juhovýchodnej Ázie do severovýchodnej Ázie, Indie a Južnej Ameriky. V roku 2022 však došlo v obchodných tokoch k určitým zmenám, pričom hlavnými exportnými destináciami sa stal Blízky východ, Severná Amerika a juhovýchodná Ázia, zatiaľ čo hlavnými oblasťami prílevu boli severovýchodná Ázia, India, Európa a Južná Amerika. Región Blízkeho východu je najväčším svetovým exportérom styrénových výrobkov, pričom jeho hlavné exportné smery zahŕňajú Európu, severovýchodnú Áziu a Indiu. Severná Amerika je druhým najväčším svetovým exportérom styrénových výrobkov, pričom väčšina dodávok z USA sa vyváža do Mexika a Južnej Ameriky, zatiaľ čo zvyšok sa prepravuje do Ázie a Európy. Krajiny juhovýchodnej Ázie, ako sú Singapur, Indonézia a Malajzia, tiež vyvážajú určité styrénové výrobky, najmä do severovýchodnej Ázie, Južnej Ázie a Indie. Severovýchodná Ázia je najväčším svetovým dovozcom styrénu, pričom hlavnými dovoznými krajinami sú Čína a Južná Kórea. Avšak v posledných dvoch rokoch, s neustálym rýchlym rozširovaním výrobnej kapacity styrénu v Číne a obrovskými zmenami v medzinárodných regionálnych cenových rozdieloch, sa výrazne zvýšil rast čínskeho exportu, zvýšili sa príležitosti na reverznú arbitráž do Južnej Kórey a Číny a rozšírila sa aj námorná doprava do Európy, Turecka a ďalších miest. Hoci je na juhoázijských a indických trhoch vysoký dopyt po styréne, v súčasnosti sú tieto krajiny dôležitými dovozcami styrénových produktov kvôli nedostatku zdrojov etylénu a menšiemu počtu závodov na výrobu styrénu.

V budúcnosti bude čínsky styrénový priemysel konkurovať dovozu z Južnej Kórey, Japonska a ďalších krajín na domácom trhu a potom začne konkurovať iným zdrojom tovaru na trhoch mimo pevninskej Číny. To povedie k prerozdeleniu na svetovom trhu.