Celková výrobná kapacita epoxidového propánu je takmer 10 miliónov ton!

V posledných piatich rokoch zostala miera využitia výrobnej kapacity epoxidového propánu v Číne väčšinou nad 80%. Od roku 2020 sa však zrýchlila rýchlosť nasadenia výrobnej kapacity, čo tiež viedlo k zníženiu závislosti na dovoze. Očakáva sa, že v budúcnosti, s pridaním novej výrobnej kapacity v Číne, epoxidový propán dokončí substitúciu dovozu a môže sa usilovať o vývoz.

Podľa údajov spoločnosti Luft a Bloomberg je na konci roku 2022 globálna výrobná kapacita epoxidového propánu približne 12,5 milióna ton, najmä v severovýchodnej Ázii, Severnej Amerike a Európe. Medzi nimi čínska výrobná kapacita dosiahla 4,84 milióna ton, čo predstavuje takmer 40%, čo je prvé na svete. Očakáva sa, že v rokoch 2023 až 2025 sa v Číne koncentruje nová globálna výrobná kapacita epoxidového propánu s ročnou mierou rastu viac ako 25%. Do konca roku 2025 bude celková výrobná kapacita Číny takmer 10 miliónov ton, pričom globálna výrobná kapacita bude predstavovať viac ako 40%.

Pokiaľ ide o dopyt, downstream epoxidového propánu v Číne sa používa hlavne na výrobu polyéterových polyolov, čo predstavuje viac ako 70%. Polyeterové polyoly však vstúpili do situácie nadmernej kapacity, takže prostredníctvom vývozu je potrebné tráviť viac výroby. Zistili sme vysokú koreláciu medzi výrobou nových energetických vozidiel, objemom maloobchodu s nábytkom a vývozným objemom a kumulatívnym zjavným dopytom po propylénoxidu v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. V auguste sa malo maloobchodný predaj nábytku a kumulatívna výroba nových energetických vozidiel dobre, zatiaľ čo kumulatívny vývozný objem nábytku naďalej medziročne klesal. Preto dobrý výkon nábytku domáceho dopytu a nových energetických vozidiel bude v krátkodobom horizonte podporovať dopyt po epoxidovom propáne.

Významné zvýšenie výrobnej kapacity styrénu a zintenzívnená konkurencia

Odvetvie styrénu v Číne vstúpilo do zrelého štádia s vysokým stupňom liberalizácie trhu a bez zjavných prekážok vstupu v priemysle. Distribúcia výrobnej kapacity sa skladá najmä z veľkých podnikov, ako sú SinoPec a Petrochina, ako aj súkromné ​​podniky a spoločné podniky. 26. septembra 2019 boli futures Styrene oficiálne kótované a obchodované na burze Dalian Commodity Exchange.

Ako kľúčové spojenie v priemyselnom reťazci proti prúdu a po prúde, Styrén hrá dôležitú úlohu pri výrobe ropy, uhlia, gumy, plastov a ďalších výrobkov. V posledných rokoch sa čínska výrobná kapacita a produkcia styrénu rýchlo rozrástla. V roku 2022 dosiahla celková výrobná kapacita styrénu v Číne 17,37 milióna ton, čo predstavuje nárast o 3,09 milióna ton v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Ak je možné plánované zariadenia vložiť do prevádzky podľa plánu, celková výrobná kapacita dosiahne 21,67 milióna ton, čo je nárast o 4,3 milióna ton.

V rokoch 2020 až 2022 dosiahla čínska výroba styrénu 10,07 milióna ton, 12,03 milióna ton a 13,88 milióna ton; Objem dovozu je 2,83 milióna ton, 1,69 milióna ton a 1,14 milióna ton; Objem vývozu je 27 000 ton, 235 000 ton a 563 000 ton. Pred rokom 2022 bola Čína čistým dovozcom styrénu, ale miera sebestačnosti styrénu v Číne dosiahla v roku 2022 až 96%. Očakáva sa, že do roku 2024 alebo 2025 sa dovozný a vývozný objem dosiahne rovnováha. A Čína sa stane čistým vývozcom styrénu.

Pokiaľ ide o spotrebu po prúde, styrén sa používa hlavne na výrobu výrobkov ako PS, EPS a ABS. Medzi nimi sú podiely spotreby PS, EPS a ABS 24,6%, 24,3%a 21%. Dlhodobé využitie kapacity PS a EPS však nie je dostatočné a nová kapacita bola v posledných rokoch obmedzená. Naopak, ABS má stále zvyšujúci sa dopyt v dôsledku svojej koncentrovanej distribúcie výrobných kapacít a značných ziskov v priemysle. V roku 2022 je domáca výrobná kapacita ABS 5,57 milióna ton. V nasledujúcich rokoch plánuje domáce ABS zvýšiť výrobnú kapacitu o približne 5,16 milióna ton ročne, čo dosiahne celkovú výrobnú kapacitu 9,36 milióna ton ročne. Pri výrobe týchto nových zariadení sa očakáva, že podiel spotreby ABS v následnej spotrebe styrénu sa v budúcnosti postupne zvyšuje. Ak je možné úspešne dosiahnuť plánovanú produkciu po prúde, očakáva sa, že ABS môže predbiehať EPS ako najväčší následný produkt styrénu v rokoch 2024 alebo 2025.

Domáci trh EPS však čelí situácii nadmernej ponuky, so zjavnými regionálnymi predajnými charakteristikami. Ovplyvnená Covid-19, regulácia štátu na trhu s nehnuteľnosťami, stiahnutie dividend politiky z trhu domácich spotrebičov a komplexné prostredie na dovoz a vývoz makro, je pod tlakom dopyt po trhu EPS. Avšak v dôsledku hojných zdrojov styrénu a rozšíreného dopytu po rôznych kvalitných tovaroch spojených s relatívne nízkymi prekážkami vkladania v priemysle sa naďalej začína výrobná kapacita EPS. Avšak na pozadí ťažkostí pri porovnaní nárastu dopytu do následného prúdu môže fenomén „involúcie“ v domácom priemysle EPS naďalej eskalovať.

Pokiaľ ide o trh s PS, hoci celková výrobná kapacita dosiahla 7,24 milióna ton, v nadchádzajúcich rokoch plánuje PS pridať približne 2,41 milióna ton/rok novej výrobnej kapacity, čo dosiahne celkovú výrobnú kapacitu 9,65 milióna ton/rok. Vzhľadom na zlú účinnosť PS sa však očakáva, že mnoho nových výrobných kapacít bude ťažké začať včas začať výrobu a pomalá spotreba po prúde ďalej zvýši tlak nadmernej ponuky.

Pokiaľ ide o obchodné toky, v minulosti stekali styrén zo Spojených štátov, Stredný východ, Európa a juhovýchodná Ázia do severovýchodnej Ázie, Indie a Južnej Ameriky. V roku 2022 však došlo k určitým zmenám v obchodných tokoch, pričom hlavné vývozné destinácie sa stali Blízkym východom, Severnou Amerikou a juhovýchodnou Áziou, zatiaľ čo hlavnými príletnými oblasťami boli severovýchodná Ázia, India, Európa a Južná Amerika. Región Blízkeho východu je najväčším vývozcom produktov styrénu na svete s hlavnými smermi vývozu vrátane Európy, severovýchodnej Ázie a Indie. Severná Amerika je druhým najväčším vývozcom styrénových výrobkov na svete, pričom väčšina z USA sa vyvážala do Mexika a Južnej Ameriky, zatiaľ čo zvyšok je odoslaný do Ázie a Európy. Krajiny juhovýchodnej Ázie ako Singapur, Indonézia a Malajzia vyvážajú aj určité produkty styrénu, najmä do severovýchodnej Ázie, južnej Ázie a Indie. Severovýchodná Ázia je najväčším dovozcom styrénu na svete, pričom hlavnými dovážajúcimi krajinami sú Čína a Južná Kórea. Avšak za posledné dva roky, s nepretržitým vysokorýchlostným rozširovaním čínskej výrobnej kapacity styrénu a obrovskými zmenami v medzinárodných regionálnych cenových rozdieloch, sa rast vývozu v Číne výrazne zvýšil, čo je príležitosti na spätnú arbitráž do Južnej Kórey v Číne, Čína sa zvýšila , a prepravu oceánov sa tiež rozšírila do Európy, Türkiye a ďalších miest. Aj keď na juhoázijských a indických trhoch existuje vysoký dopyt po styréne, v súčasnosti sú dôležitými dovozcami styrénových výrobkov z dôvodu nedostatku etylénových zdrojov a menšieho množstva styrénových rastlín.

V budúcnosti bude čínsky odvetvie styrénu konkurovať dovozom z Južnej Kórey, Japonska a ďalších krajín na domácom trhu a potom začne konkurovať iným zdrojom tovaru na trhoch mimo čínskej pevniny. To povedie k redistribúcii na globálnom trhu.