1.Rýchly rast výrobnej kapacity a nadmerná ponuka na trhu

Od roku 2021 vstúpila celková výrobná kapacita DMF (dimetylformamidu) v Číne do fázy rýchleho rastu. Podľa štatistík sa celková výrobná kapacita podnikov zaoberajúcich sa DMF rýchlo zvýšila z 910 000 ton/rok na 1,77 milióna ton/rok v tomto roku, s kumulatívnym nárastom o 860 000 ton/rok, čo predstavuje mieru rastu 94,5 %. Rýchly nárast výrobnej kapacity viedol k výraznému nárastu ponuky na trhu, zatiaľ čo sledovanie dopytu je obmedzené, čím sa zhoršuje rozpor medzi nadmernou ponukou na trhu. Táto nerovnováha medzi ponukou a dopytom viedla k neustálemu poklesu trhových cien DMF, ktoré klesli na najnižšiu úroveň od roku 2017.

2.Nízka prevádzková miera priemyslu a neschopnosť tovární zvyšovať ceny

Napriek nadmernej ponuke na trhu nie je miera prevádzky tovární na výrobu dimetylformamidu (DMF) vysoká, udržiava sa len na úrovni okolo 40 %. Je to spôsobené najmä pomalými trhovými cenami, ktoré výrazne znížili zisky tovární, čo viedlo mnohé továrne k rozhodnutiu zatvoriť prevádzku z dôvodu údržby, aby sa znížili straty. Aj pri nízkej miere otvorenia je však ponuka na trhu stále dostatočná a továrne sa opakovane pokúšali zvýšiť ceny, ale neuspeli. To ďalej dokazuje vážnosť súčasného vzťahu medzi ponukou a dopytom na trhu.

3.Výrazný pokles ziskov spoločností

Zisková situácia podnikov zaoberajúcich sa DMF sa v posledných rokoch naďalej zhoršuje. Tento rok sa spoločnosť nachádza v dlhodobej strate, pričom v malej časti februára a marca dosiahla len mierny zisk. V súčasnosti je priemerný hrubý zisk domácich podnikov -263 juanov/tona, čo predstavuje pokles o 587 juanov/tona oproti priemernému zisku 324 juanov/tona v minulom roku s rozsahom 181 %. Najvyšší bod hrubého zisku v tomto roku bol dosiahnutý v polovici marca, okolo 230 juanov/tona, ale stále je výrazne pod najvyšším ziskom z minulého roka, ktorý bol 1722 juanov/tona. Najnižší zisk bol dosiahnutý v polovici mája, okolo -685 juanov/tona, čo je tiež menej ako najnižší zisk z minulého roka, ktorý bol -497 juanov/tona. Celkovo sa rozpätie kolísania ziskov spoločností výrazne zúžilo, čo naznačuje závažnosť trhového prostredia.

4. Výkyvy trhových cien a vplyv nákladov na suroviny

Od januára do apríla ceny DMF na domácom trhu mierne kolísali nad a pod hranicou nákladov. Počas tohto obdobia hrubý zisk podnikov kolísal prevažne tesne okolo 0 juanov/tona. V dôsledku častej údržby výrobných zariadení v prvom štvrťroku, nízkych prevádzkových sadzieb v priemysle a priaznivej podpory dodávok ceny nezaznamenali výrazný pokles. Medzitým ceny surovín metanol a syntetický amoniak tiež kolísali v určitom rozmedzí, čo malo určitý vplyv na cenu DMF. Od mája však trh s DMF naďalej klesá a odberateľské odvetvia vstúpili do mimosezóny, pričom ceny z výroby klesli pod hranicu 4 000 juanov/tona, čím dosiahli historické minimum.

5. Oživenie trhu a ďalší pokles

Koncom septembra, v dôsledku odstavenia a údržby zariadenia Jiangxi Xinlianxin, ako aj mnohých pozitívnych makroekonomických správ, začal trh s DMF neustále rásť. Po štátnom sviatku sa trhová cena zvýšila na približne 500 juanov/tona, ceny DMF sa priblížili k nákladovej hranici a niektoré továrne premenili straty na zisky. Tento rastúci trend však nepokračoval. Po polovici októbra, po opätovnom spustení viacerých tovární DMF a výraznom náraste ponuky na trhu, spolu s vysokým cenovým odporom na strane dodávateľov a nedostatočným sledovaním dopytu, trhové ceny DMF opäť klesli. Počas celého novembra ceny DMF naďalej klesali a vrátili sa na najnižšiu úroveň spred októbra.

6. Budúci výhľad trhu

V súčasnosti sa reštartuje závod spoločnosti Guizhou Tianfu Chemical s kapacitou 120 000 ton/rok a očakáva sa, že začiatkom budúceho týždňa uvedie produkty na trh. To ďalej zvýši ponuku na trhu. V krátkodobom horizonte chýba trhu s DMF účinná pozitívna podpora a na trhu stále existujú riziká poklesu. Zdá sa, že pre závod je ťažké premeniť straty na zisk, ale vzhľadom na vysoký tlak na náklady na závod sa očakáva, že zisková marža bude obmedzená.