1.Rýchly rast rozsahu priemyslu epoxidového propánu

Epoxidový propánAko kľúčový smer rozšírenia následných jemných chemikálií v reťazci propylénového priemyslu sa čínskemu chemickému priemyslu dostala bezprecedentná pozornosť. Je to spôsobené najmä jeho dôležitým postavením v oblasti jemných chemikálií a trendom rozvoja, ktorý prinieslo prepojenie priemyselného reťazca s novými energeticky príbuznými produktmi. Podľa štatistických údajov ku koncu roka 2023 rozsah čínskeho epoxidového propánového priemyslu prekročil 7,8 milióna ton ročne, čo sa v porovnaní s rokom 2006 zvýšilo takmer desaťnásobne. Od roku 2006 do roku 2023 vykazoval priemyselný rozsah epoxidového propánu v Číne priemernú ročnú mieru rastu 13 %, čo je v chemickom priemysle zriedkavé. Najmä v posledných štyroch rokoch priemerná miera rastu priemyslu prekročila 30 %, čo ukazuje na ohromujúci rastový trend.

Obrázok 1 Ročné zmeny prevádzkovej rýchlosti epoxidového propánu v Číne

Za týmto rýchlym rastom stojí viacero faktorov. Po prvé, epichlórhydrín ako dôležité rozšírenie reťazca propylénového priemyslu je kľúčom k dosiahnutiu sofistikovaného rozvoja v súkromných podnikoch. S transformáciou a modernizáciou domáceho chemického priemyslu sa čoraz viac podnikov zameriava na oblasť jemných chemikálií a epoxidový propán ako jej dôležitá súčasť si prirodzene získal širokú pozornosť. Po druhé, skúsenosti s vývojom úspešných podnikov, ako je Wanhua Chemical, stanovili štandard pre toto odvetvie a ich úspešná integrácia priemyselného reťazca a inovatívne modely vývoja poskytujú referenciu pre ďalšie podniky. Okrem toho, s rýchlym rozvojom nového energetického priemyslu, prepojenie priemyselného reťazca medzi epoxidovým propánom a novými energetickými produktmi tiež prinieslo široký priestor pre rozvoj.

Tento rýchly rast však priniesol aj sériu problémov. Po prvé, rýchly rozmach rozsahu priemyslu viedol k čoraz závažnejším rozporom medzi ponukou a dopytom. Hoci dopyt po epoxidovom propáne na trhu neustále rastie, tempo rastu ponuky je zjavne rýchlejšie, čo vedie k neustálemu poklesu prevádzkovej miery podnikov a čoraz ostrejšej konkurencii na trhu. Po druhé, v rámci odvetvia existuje vážny jav homogénnej konkurencie. Vzhľadom na nedostatok základných technológií a inovačných kapacít mnohým podnikom chýbajú diferencované konkurenčné výhody v kvalite výrobkov, výkonnosti a ďalších aspektoch a o podiel na trhu môžu súťažiť iba prostredníctvom cenových vojen a iných prostriedkov. To nielen ovplyvňuje ziskovosť podnikov, ale obmedzuje aj zdravý rozvoj odvetvia.

2.Zintenzívnenie rozporov medzi ponukou a dopytom

S rýchlym rozvojom odvetvia epoxidového propánu sa čoraz viac zhoršuje aj rozpor medzi ponukou a dopytom. Za posledných 18 rokov bola priemerná miera využitia epoxidového propánu v Číne približne 85 %, čo je relatívne stabilný trend. Od roku 2022 sa však miera využitia epoxidového propánu bude postupne znižovať a očakáva sa, že do roku 2023 klesne na približne 70 %, čo je historické minimum. Táto zmena plne demonštruje intenzitu trhovej konkurencie a zintenzívnenie rozporov medzi ponukou a dopytom.

Existujú dva hlavné dôvody pre zintenzívnenie rozporov medzi ponukou a dopytom. Na jednej strane, s rýchlym rozširovaním priemyselného rozsahu vstupuje na trh s epoxidovým propánom stále viac podnikov, čo vedie k intenzívnejšej konkurencii na trhu. Aby spoločnosti mohli súťažiť o podiel na trhu, musia znižovať ceny a zvyšovať produkciu, čo vedie k neustálemu poklesu prevádzkových sadzieb. Na druhej strane, oblasti použitia epoxidového propánu v následných odvetviach sú relatívne obmedzené, sústredené najmä v oblastiach polyéterpolyolov, dimetylkarbonátu, propylénglykolu a alkoholových éterov. Spomedzi nich sú polyéterpolyoly hlavnou oblasťou použitia epoxidového propánu v následných odvetviach, ktoré predstavujú 80 % alebo viac celkovej spotreby epoxidového propánu. Tempo rastu spotreby v tejto oblasti je však v súlade s tempom rastu čínskej ekonomiky a rast v priemyselnom meradle je menej ako 6 %, čo je výrazne pomalšie ako tempo rastu ponuky epoxidového propánu. To znamená, že hoci dopyt na trhu rastie, tempo rastu je oveľa pomalšie ako tempo rastu ponuky, čo vedie k zintenzívneniu rozporov medzi ponukou a dopytom.

3.Zníženie závislosti od dovozu

Závislosť od dovozu je jedným z hlavných ukazovateľov merania nedostatku dodávok na domácom trhu a je tiež dôležitým parametrom odrážajúcim úroveň dovozu. Za posledných 18 rokov bola priemerná závislosť Číny od dovozu epoxidového propánu okolo 14 % a dosiahla vrchol 22 %. S rýchlym rozvojom domáceho priemyslu epoxidového propánu a neustálym nárastom domáceho rozsahu však závislosť od dovozu medziročne klesala. Očakáva sa, že do roku 2023 sa závislosť Číny od epoxidového propánu zníži na približne 6 % a dosiahne historické minimum za posledných 18 rokov.

Obrázok 2 Trend závislosti Číny od dovážaného epoxidového propánu

Pokles závislosti od dovozu je spôsobený najmä dvoma faktormi. Po prvé, s rýchlym rozmachom domáceho priemyslu epoxidového propánu sa výrazne zlepšila kvalita a výkonnosť domácich produktov. Mnohé domáce podniky dosiahli významný prielom v technologických inováciách a výskume a vývoji produktov, čo viedlo k tomu, že kvalita domáceho epoxidového propánu je takmer rovnaká ako u dovážaných produktov. To poskytlo domácim podnikom väčšiu konkurenčnú výhodu na trhu a znížilo ich závislosť od dovážaných produktov. Po druhé, s neustálym zvyšovaním domácej výrobnej kapacity epoxidového propánu sa výrazne zlepšila aj kapacita ponuky na trhu. To umožňuje domácim podnikom lepšie uspokojovať dopyt na trhu a znižovať dopyt po dovážaných produktoch.

Pokles závislosti od dovozu však priniesol aj množstvo problémov. Po prvé, s neustálym rozširovaním domáceho trhu s epoxidovým propánom a neustálym rastom dopytu sa zvyšuje aj tlak na ponuku domácich produktov. Ak domáce podniky nedokážu ďalej zvyšovať produkciu a kvalitu, rozpor medzi ponukou a dopytom na trhu sa môže ešte viac zintenzívniť. Po druhé, s poklesom závislosti od dovozu čelia domáce podniky väčšiemu tlaku na trhovú konkurenciu. Aby si domáce podniky mohli konkurovať o podiel na trhu a udržať si konkurencieschopnosť, musia neustále zlepšovať svoju technologickú úroveň a inovačné schopnosti.

4.Analýza budúceho vývoja situácie

Čínsky trh s epoxidovým propánom bude v budúcnosti čeliť sérii hlbokých zmien. Podľa štatistických údajov sa očakáva, že rozsah čínskeho priemyslu s epoxidovým propánom do roku 2030 prekročí 14 miliónov ton ročne a priemerná ročná miera rastu zostane v rokoch 2023 až 2030 na vysokej úrovni 8,8 %. Táto rýchla miera rastu nepochybne ďalej zhorší tlak na ponuku na trhu a zvýši riziko nadmernej kapacity.

Prevádzková miera odvetvia sa často považuje za dôležitý ukazovateľ na hodnotenie, či je trh prebytok. Ak je prevádzková miera nižšia ako 75 %, môže na trhu byť prebytok. Prevádzková miera je priamo ovplyvnená mierou rastu trhu koncových spotrebiteľov. V súčasnosti je hlavnou oblasťou použitia epoxidového propánu v následných fázach výroby polyéterpolyoly, ktoré tvoria viac ako 80 % celkovej spotreby. Avšak aj iné oblasti použitia, ako napríklad dimetylkarbonát, propylénglykol a alkoholéter, majú spomaľovače horenia síce prítomné, ale relatívne malý podiel a obmedzenú podporu spotreby epichlórhydrínu.

Stojí za zmienku, že tempo rastu spotreby polyéterpolyolov je v podstate v súlade s tempom rastu čínskej ekonomiky a rast v priemyselnom meradle je menej ako 6 %, čo je výrazne menej ako tempo rastu ponuky epoxidového propánu. To znamená, že zatiaľ čo tempo rastu na strane spotrebiteľov je relatívne pomalé, rýchly rast na strane ponuky ešte viac zhorší prostredie ponuky a dopytu na trhu s epoxidovým propánom. Rok 2023 môže byť v skutočnosti už prvým rokom nadmernej ponuky v čínskom priemysle epoxidového propánu a pravdepodobnosť nadmernej ponuky v dlhodobom horizonte zostáva vysoká.

Epoxidový propán ako prechodný produkt v rýchlom rozvoji čínskeho chemického priemyslu má svoje jedinečné vlastnosti. Vyžaduje si, aby produkty mali charakteristiky homogenity a rozsahu, pričom majú relatívne nízke investičné a technologické bariéry a ľahký prístup k surovinám. Okrem toho musia mať aj stredné atribúty v priemyselnom reťazci, čo znamená, že môžu dosiahnuť rozšírenie priemyselného reťazca. Tieto typy produktov zohrávajú kľúčovú úlohu v rafinovanom rozvoji chemického priemyslu, ale čelia aj riziku šokov z homogenizácie trhu.

Preto sa pre podniky vyrábajúce epoxidový propán stanú dôležitými strategickými úvahami pre ich budúci rozvoj spôsoby, akými sa budú snažiť o diferenciáciu v rozvoji priemyselného reťazca v silnej trhovej konkurencii a ako budú využívať pokročilejšie technológie na zníženie výrobných nákladov.