1. Prehľad celkového prevádzkového stavu

V roku 2024 celková prevádzka čínskeho chemického priemyslu nebola dobrá pod vplyvom celkového prostredia. Úroveň ziskovosti výrobných podnikov sa vo všeobecnosti znížila, objednávky obchodných podnikov sa znížili a tlak na fungovanie trhu sa výrazne zvýšil. Mnohé spoločnosti sa snažia preskúmať zahraničné trhy s cieľom hľadať nové rozvojové príležitosti, ale súčasné globálne trhové prostredie je tiež slabé a neposkytuje dostatočný rastový impulz. Celkovo čelí čínsky chemický priemysel značným výzvam.

2. Analýza ziskovosti veľkoobchodných chemikálií

S cieľom hlbšie pochopiť fungovanie čínskeho trhu s chemickými látkami sa uskutočnil prieskum 50 druhov chemikálií vo veľkom a analyzovala sa priemerná úroveň ziskovej marže v odvetví a jej medziročná miera zmeny od januára do septembra 2024.

Rozdelenie ziskových a stratových produktov: Spomedzi 50 druhov chemikálií vo veľkom je 31 produktov v ziskovom stave, čo predstavuje približne 62 %; V stratovom stave je 19 produktov, čo predstavuje približne 38 %. To naznačuje, že hoci väčšina produktov je stále zisková, podiel stratových produktov nemožno ignorovať.

Medziročná zmena ziskovej marže: Z hľadiska medziročnej miery zmeny zisková marža 32 produktov klesla a predstavuje 64 %; Zisková marža iba 18 produktov sa medziročne zvýšila a predstavuje 36 %. To odráža, že celková situácia v tomto roku je výrazne slabšia ako v minulom roku, a hoci ziskové marže väčšiny produktov sú stále kladné, v porovnaní s minulým rokom sa znížili, čo naznačuje slabý celkový výkon.

3. Rozdelenie úrovní ziskovej marže

Zisková marža ziskových produktov: Úroveň ziskovej marže väčšiny ziskových produktov je sústredená v rozmedzí 10 %, pričom malý počet produktov má úroveň ziskovej marže nad 10 %. To naznačuje, že hoci je celková výkonnosť čínskeho chemického priemyslu zisková, úroveň ziskovosti nie je vysoká. Vzhľadom na faktory, ako sú finančné náklady, náklady na riadenie, odpisy atď., môže úroveň ziskovej marže niektorých podnikov ďalej klesať.

Zisková marža stratových produktov: V prípade stratových chemikálií je väčšina z nich sústredená v rozmedzí strát 10 % alebo menej. Ak podnik patrí do integrovaného projektu a má vlastné porovnávanie surovín, potom produkty s miernymi stratami môžu stále dosiahnuť ziskovosť.

4. Porovnanie stavu ziskovosti priemyselného reťazca

Obrázok 4 Porovnanie ziskových marží 50 najvýznamnejších chemických produktov v Číne v roku 2024

Na základe priemernej úrovne ziskovej marže priemyselného reťazca, do ktorého patrí 50 produktov, môžeme vyvodiť nasledujúce závery:

Produkty s vysokou ziskovosťou: PVB fólia, oktanol, anhydrid kyseliny trimellitovej, COC optickej kvality a ďalšie produkty vykazujú silné charakteristiky ziskovosti s priemernou úrovňou ziskovej marže viac ako 30 %. Tieto produkty majú zvyčajne špeciálne vlastnosti alebo sa nachádzajú na relatívne nižšej pozícii v priemyselnom reťazci, so slabšou konkurenciou a relatívne stabilnými ziskovými maržami.

Stratové produkty: Ropa na etylénglykol, hydrogenovaný anhydrid kyseliny ftalovej, etylén a ďalšie produkty vykazujú značné straty s priemernou úrovňou strát viac ako 35 %. Etylén ako kľúčový produkt v chemickom priemysle a jeho straty nepriamo odrážajú celkovo slabú výkonnosť čínskeho chemického priemyslu.

Výkonnosť priemyselného reťazca: Celková výkonnosť priemyselných reťazcov C2 a C4 je dobrá s najväčším podielom ziskových produktov. Je to spôsobené najmä poklesom nákladov na následné produkty spôsobeným pomalým rastom surovín na konci priemyselného reťazca a zisky sa prenášajú smerom nadol cez priemyselný reťazec. Výkonnosť vstupnej surovinovej časti je však slabá.

5. Extrémny prípad medziročnej zmeny ziskovej marže

Maleínanhydrid na báze N-butánu: Jeho zisková marža zaznamenala najväčšiu medziročnú zmenu, pričom sa posunula z nízkeho zisku v roku 2023 na stratu približne 3 % od januára do septembra 2024. Je to spôsobené najmä medziročným poklesom ceny maleínanhydridu, zatiaľ čo cena suroviny n-bután sa zvýšila, čo viedlo k zvýšeniu nákladov a zníženiu hodnoty produkcie.

Anhydrid kyseliny benzoovej: Jeho zisková marža sa medziročne výrazne zvýšila o takmer 900 %, čím sa v roku 2024 stal najextrémnejším produktom z hľadiska zmien zisku v oblasti hromadných chemikálií. Je to spôsobené najmä prudkým nárastom na globálnom trhu spôsobeným stiahnutím spoločnosti INEOS z globálneho trhu s anhydridom kyseliny ftalovej.

6. Budúce vyhliadky

V roku 2024 zaznamenal čínsky chemický priemysel medziročný pokles celkových tržieb a výrazný pokles ziskovosti po znížení tlaku na náklady a poklese centier cien produktov. Na pozadí stabilných cien ropy zaznamenal rafinérsky priemysel určité oživenie ziskov, ale tempo rastu dopytu sa výrazne spomalilo. V priemysle hromadného chemického priemyslu je výraznejší rozpor homogenizácie a prostredie ponuky a dopytu sa naďalej zhoršuje.

Očakáva sa, že čínsky chemický priemysel bude v druhej polovici roka 2024 a v roku 2025 stále čeliť určitému tlaku a úprava priemyselnej štruktúry sa bude naďalej prehlbovať. Očakáva sa, že prelomové objavy v kľúčových technológiách a nových produktoch povedú k modernizácii produktov a podporia trvalý a vysoko ziskový rozvoj špičkových produktov. V budúcnosti bude musieť čínsky chemický priemysel vynaložiť väčšie úsilie v oblasti technologických inovácií, štrukturálnych úprav a rozvoja trhu, aby sa vyrovnal so súčasnými a budúcimi výzvami.